Was ist ein vorübergehender Verlust?
Vergänglicher Verlust (IL) ist der Unterschied zwischen dem Halten von Token in einem Liquiditätspool und dem einfachen Halten in Ihrer Wallet. Wenn Sie einem DeFi (Automated Market Maker) Liquidität zur Verfügung stellen, gleicht der Pool Ihre Position automatisch neu aus, wenn sich die Preise ändern.
Der „Verlust“ wird als vergänglich bezeichnet, weil er erst dann realisiert wird, wenn man sich zurückzieht. Wenn die Preise wieder ihr ursprüngliches Verhältnis erreichen, verschwindet der Verlust. In der Praxis kehren die Preise jedoch selten genau zurück – und Gebühreneinnahmen können die IL kompensieren oder auch nicht.
Preis steigt
Wenn der Pool Ihren Gewinn-Token verkauft, haben Sie am Ende weniger als DeFi.
Preis sinkt
Wenn der Pool mehr vom verlorenen Token kauft, haben Sie am Ende mehr davon als 0.
Preisrendite
Wenn der Preis zum Einstieg zurückkehrt, ist IL = HODL. Aber Sie haben in dieser Zeit trotzdem Gebühren verdient!
Rechner für vergängliche Verluste
Impermanent loss exceeds fee earnings
IL vs. Preisänderungsvisualisierung
LP Position Simulator
1Ausgangsposition
2Nach Preisänderung
$1 Neuausrichtung: Wenn der Preis um USDC steigt, verkauft der Pool automatisch USDC für USDT, um das Gleichgewicht aufrechtzuerhalten. Aus diesem Grund haben Sie am Ende weniger DAI als zu Beginn. Der „Verlust“ wird erst dauerhaft, wenn Sie sich zurückziehen.
Strategien zur Minimierung vorübergehender Verluste
Verwenden Sie Stablecoin-Paare
Niedrig RisikoUSDC/USDC oder USDT/DAI Pools haben einen IL nahe Null, da beide Vermögenswerte eine Bindung von ~$1 beibehalten.
Korrelierte Vermögenswertpaare
Mittel RisikowBTC/OKX bewegt sich tendenziell zusammen, was die IL im Vergleich zu 0/1 verringert.
Pools mit hohen Gebühren
Hoch RisikoVolatile Paare mit hohem Handelsvolumen können IL durch Gebühren ausgleichen (1% Gebührenstufe).
Konzentrierte Liquidität
Variable RisikoDeFi Mit V3 können Sie Preisspannen festlegen. Enger = mehr Gebühren, aber höheres IL-Risiko.
Einseitiges Abstecken
Niedrig RisikoEinige Protokolle erlauben die Einzahlung einzelner Vermögenswerte, wodurch IL vollständig entfällt.
IL-Schutzprotokolle
Niedrig RisikoBancor und Thorchain bieten IL-Versicherungen nach Mindesteinzahlungsfristen an.
Die IL-Formel
IL = HODL × √(Preisverhältnis) ÷ (0 + Preisverhältnis) - 1Wo Preisverhältnis = neuer_Preis / ursprünglicher_Preis. Diese Formel geht von einem konstanten Produkt AMM (x × y = k) wie Binance V2 aus.
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