26億ドルのロスカット: サバイバル方法 暗号資産暴落時の レバレッジ取引
2026年2月5-6日、24時間で26億ドルのレバレッジポジションが消滅しました。30万人以上のトレーダーがすべてを失いました。Bitcoinは1日で15%急落し、72,000ドルから61,000ドルへ下落、FTX崩壊以来最悪の連鎖的ロスカットを引き起こしました。このガイドでは、何が起こったのか、ロスカットの連鎖がどのように機能するのか、そしてこれらのトレーダー全員を救ったであろう5つのルールを正確に解説します。
清算とは？簡単な説明
清算とは、損失をカバーするのに十分な証拠金(担保)がなくなったときに、取引所が強制的にレバレッジポジションを決済することです。取引所があなたがお金を借りる前にプラグを抜くようなものと考えてください。
視覚的な例：10倍ロングが清算される仕組み
何が起こったか： BTCは9.5%下落（$65,000から$58,825）するだけで、$1,000の証拠金全体が消失しました。2月5-6日のクラッシュでは、BTCは15%下落し、この清算価格を大きく超えました。$71,800以上でエントリーされたすべての10倍ロングは清算されました。
清算計算機
レバレッジ取引を開始する前に、清算価格を計算しましょう。以下のスライダーと入力欄を調整して、ポジションがいつ清算されるかを正確に確認できます。
$26億クラッシュの解剖：2月5-6日のタイムライン
BTC 72,000ドル -- 市場は平穏、レバレッジロングが積み上がる
最初の売却開始。BTCは68,500ドルに下落。1時間で2億ドルのロングが清算
カスケード発生。BTCは64,000ドルに急落。8億ドル清算。取引所サーバーが負荷で遅延
完全なパニックモード。BTCは61,200ドルに到達。最大単一清算:Binanceで約2,500万ドル。20万人以上のトレーダーが一掃
売り枯渇。BTCは63,500ドルに反発。24時間の総清算額:26億ドル。30万人以上のトレーダーが清算
デッドキャットバウンス。BTCは65,000ドルに回復するも恐怖は極度のまま。オープンインタレストは40%減少
重要な洞察： $72Kから$61Kへのクラッシュ全体がわずか14時間で発生しました。睡眠中、勤務中、またはアラートを設定していないトレーダーは反応する時間がありませんでした。ほとんどの人が携帯電話を確認した時には、すでにポジションは清算されていました。
清算カスケードの仕組み
清算カスケードとは、強制売却の各波が価格を押し下げ、さらに多くの清算を引き起こし、それがさらなる売却を引き起こすドミノ効果です。2月5-6日のカスケードがどのように展開したかを正確に説明します：
初期の売り圧力
大口のクジラが現物市場でBTCを売却。価格が$72Kから$70Kに下落（-2.8%）。高レバレッジのロング（50倍-100倍）が最初に清算される。
第一波の清算
清算されたロングポジションが成行価格で強制売却される。これらの売り注文が価格を$68Kに押し下げる。20倍-50倍のロングが清算価格に到達。
カスケードの加速
各清算がさらなる売り圧力を生む。価格が$64Kに暴落。10倍のロングが一掃される。1時間で$8億が清算される。
完全カスケード/投げ売り
価格が$61Kに到達。$72K近辺でエントリーした5倍-7倍のロングさえ清算される。パニック売りが売却に加わる。合計：$26億が清算され、30万人以上のトレーダーが一掃される。
枯渇と反発
すべての過剰レバレッジポジションがクリアされ、売り圧力が枯渇。建玉が40%減少。機会を狙うバイヤーが参入し、価格が$65Kに反発。
レバレッジリスク表：清算までの距離は？
| レバレッジ | 清算までの距離 | リスクレベル | 2月5-6日の生存？ |
|---|---|---|---|
| 2x | 50% | 低 | |
| 5x | 20% | 中程度 | |
| 10x | 10% | 高 | |
| 20x | 5% | 非常に高い | |
| 50x | 2% | 極度 | |
| 100x | 1% | 自殺的 |
* 清算距離は、維持証拠金率0.5%のロングポジションを想定しています。BTCは2月5-6日に15%下落しました -- $72K近辺でエントリーした7倍を超えるレバレッジはすべて清算されました。
清算されないための5つのルール
5倍以上のレバレッジは絶対に使わない
5倍レバレッジでは、不利な方向に20%動くと清算されます。2月5-6日の暴落時、BTCは1日で15%下落しました -- これは7倍ロングを一掃します。数時間以上保有するポジションでは、レバレッジを5倍以下に抑えてください。プロトレーダーは3倍を超えることはほとんどありません。
必ずストップロスを設定する
ストップロスは清算前に自動的にポジションを閉じます。清算価格までの距離の50-70%に設定してください。例:清算が60,000ドルの場合、ストップロスを62,000-63,000ドルに設定します。これにより、証拠金の100%を失う代わりに、事前に定義したリスク許容度まで損失を制限できます。
分離マージンを使用し、クロスマージンは使わない
分離マージンは、その特定のポジションに割り当てられた証拠金に損失を制限します。クロスマージンはアカウント全体の残高を担保として使用します -- つまり、1つの悪いトレードでアカウント全体が消滅する可能性があります。連鎖清算時、クロスマージンは取引アカウント破綻の第1の原因です。
1トレードあたりアカウントの1-2%のみをリスクにさらす
アカウントが10,000ドルの場合、1トレードあたりの最大損失は100-200ドルにすべきです。これは、ストップロスが発動しても、総資本の1-2%のみを失うようにポジションサイズを設定することを意味します。このルールに従えば、50連敗しても資本を残して回復できます。
清算アラートを設定する
清算価格までの距離の50%と75%の位置に価格アラートを設定してください。ほとんどの取引所はプッシュ通知とメールアラートを提供しています。2月5-6日の暴落時、アラートを設定していたトレーダーは清算前にポジションを閉じるか証拠金を追加できました。アラートのないトレーダーは空のアカウントに目覚めました。
クロスマージン vs 分離マージン
クロスマージン
- アカウント残高全体が担保として使用される
- 一つの悪いトレードでアカウント全体が消失する可能性がある
- 複数のポジション間でリスク管理が困難
- 清算価格がより遠い（より多くの証拠金が利用可能）
判定：ほとんどのトレーダーにとって危険。ヘッジされたポートフォリオを運用している場合を除き避けるべき。
分離マージン
- トレードごとに割り当てられた証拠金のみがリスクにさらされる
- 一つの悪いトレードでアカウント全体が消失することはない
- リスク管理とポジションサイジングが容易
- 清算価格が近い(ポジションあたりの証拠金が少ない)
評価:全てのトレーダーに推奨。個別ポジションへのリスクを制限します。
清算後の回復方法
清算されることは、トレーディングで最も辛い経験の一つです。しかし、ほぼ全ての成功したトレーダーがこれを経験しています。回復方法は以下の通りです:
休息を取る(1〜2週間)
チャートとトレーディングから離れましょう。清算後の感情的なトレーディング(リベンジトレード)は、ほぼ常にさらなる損失につながります。脳が損失を処理するには時間が必要です。
何が間違っていたか分析する
レバレッジが高すぎたのか?ストップロスがなかったのか?トレンドを無視したのか?正確な原因を書き留めましょう。ほとんどの清算は、上記の5つのルールのいずれかに違反したことが原因です。
まずペーパートレードを行う
再び実資金をリスクに晒す前に、最低2週間はペーパートレードで練習しましょう。シミュレーショントレードで自信を取り戻します。ほとんどの取引所がテストネット環境を提供しています。
小さいサイズで復帰する
ライブトレーディングに戻る際は、ポジションサイズを50%削減しましょう。10回以上連続で利益を出した後にのみ、規模を拡大します。これにより、再構築しながら残りの資金を保護します。
取引所比較:先物取引手数料
先物取引手数料が20%オフ
手数料が低いほど、損益分岐点が下がり、清算前の証拠金が増えます。紹介コードTRADEOFF20を使用して、Binance先物取引で永久20%割引を受けましょう。
よくある質問
賢く取引し、無理をしない
基本的なリスク管理を無視したために26億ドルが失われました。手数料を下げ、分離マージンを使用し、ストップロスを設定し、過剰なレバレッジは絶対に避けましょう。取引所を選び、規律を持って取引しましょう。
関連記事
重要なリスク警告
- •レバレッジ取引は極めてハイリスクです。この暴落時の24時間で26億ドルが清算されました。
- •1日で30万人以上のトレーダーが証拠金全額を失いました。そのほとんどは二度と資金を回復できません。
- •過去の実績は将来の結果を保証するものではありません。説明された戦略は、すべての市場状況で損失を防げるわけではありません。
- •失っても問題ない資金以外で取引しないでください。レバレッジに慣れていない場合は、現物取引のみを検討してください。
- •この記事は情報提供および教育目的のみです。金融または投資アドバイスではありません。
免責事項:この記事は情報提供および教育目的のみです。レバレッジ取引には極めて高い損失リスクがあります。2026年2月5日から6日の暴落時に26億ドルが清算され、30万人以上のトレーダーが証拠金を失いました。説明されたルールと戦略はリスクを軽減する可能性がありますが、完全に排除することはできません。過去の出来事は将来の結果を保証するものではありません。失う余裕のない資金で取引しないでください。これは金融アドバイスではありません。すべての紹介リンクは読者に追加費用なしで手数料割引を提供します。取引決定を行う前に、必ずご自身で調査(DYOR)を行ってください。