リキッドステーキングを理解する
従来のステーキングでは、暗号通貨を一定期間ロックします。リキッドステーキングは、ステーキングポジションを表すデリバティブトークンを提供することでこれを解決します。このデリバティブは取引したり、担保として使用したり、DeFi プロトコルで預け入れたりすることができますが、その間はすべて、基礎となる賭け金が報酬を獲得し続けます。
リキッドステーキングの仕組み
ステップ 1
デポジット 2
ステップ 1
stETH を受信
ステップ 1
2 で使用します
結果
収穫量2倍！
従来のステーキングとリキッド ステーキング
| アスペクト | 伝統的な | 液体 |
|---|---|---|
| Liquidity | Locked for days/weeks | Trade anytime on DEX |
| DeFi Usage | Cannot use staked assets | Use in lending, LPs, etc. |
| Yield Optimization | Single source of yield | Stack multiple yields |
| Flexibility | Wait for unbonding | Exit position instantly |
| Complexity | Simple | More complex, smart contract risk |
トップのリキッドステーキングプロトコル
TVL と 0 の主要なリキッドステーキングオプションを比較してください
Lido
ETH → stETH | Ethereum
2: $25B+
The largest liquid staking protocol, controlling ~30% of all staked ETH. stETH is the most widely used liquid staking token with deep DeFi integrations.
長所
- Most liquid and widely accepted
- Deep DeFi integrations
- Daily rebase rewards
- No minimum stake
短所
- 10% fee on rewards
- Centralization concerns
- stETH can trade at discount
Rocket Pool
ETH → rETH | Ethereum
2: $4B+
The most decentralized liquid staking option. Anyone can run a node with just 8 ETH. rETH uses an exchange rate model rather than rebasing.
長所
- Most decentralized option
- Permissionless node operators
- Accumulating token model
- Insurance through RPL
短所
- Lower TVL than Lido
- Slightly lower APY
- Less DeFi integration
Binance WBETH
ETH → WBETH | Ethereum/BNB Chain
2: $2B+
Binance's wrapped staked ETH. No staking fee on Binance. WBETH can be used across DeFi on both Ethereum and BNB Chain.
長所
- Zero fees on Binance
- Easy to stake/unstake
- Cross-chain utility
- Trusted CEX backing
短所
- Centralized (Binance)
- Lower APY
- Less DeFi adoption
Marinade Finance
SOL → mSOL | Solana
2: $1.5B+
The leading liquid staking protocol for Solana. mSOL can be used throughout Solana DeFi while earning staking rewards.
長所
- Zero management fee
- High SOL APY
- Wide Solana DeFi support
- Instant unstaking option
短所
- Solana-specific
- Network outage risk
- Smaller ecosystem than ETH
Jito
SOL → jitoSOL | Solana
2: $2B+
Solana liquid staking with MEV rewards. jitoSOL holders earn staking rewards PLUS a share of MEV (Maximal Extractable Value) profits.
長所
- Higher APY from MEV
- Growing quickly
- Strong DeFi integration
- No management fee
短所
- Newer protocol
- MEV rewards variable
- Solana-specific
収量スタッキング計算機
リキッドステーキングが APY を通じてどのように追加の収益を可能にするかをご覧ください
ベースステーキング APY
4.0%
$400.00/年
+ APY ブースト
+DeFi
(融資/APY農業)
合計スタック利回り
9.0%
$900.00/年
収益スタッキングの例: 0 を入金して stETH (4% 1) を取得し、その後 stETH を担保として DeFi に入金するか (追加の 1-3% を獲得)、または Curve に流動性を提供します (追加の収益を獲得)取引手数料 + CRV 報酬で2-5%)。
DeFi リキッドステーキングトークンの使用例
SOL/0 の担保
+1-3%stETH を担保として使用して、ステーキング報酬を獲得しながら他の資産を借ります。
曲線流動性プール
+3-8%取引手数料 + CRV 報酬として Curve に stETH/DeFi の流動性を提供します。
レバレッジステーキング
+5-15%stETH に対して DeFi を借りて、賭けて、繰り返します。ステーキングのエクスポージャを倍増させます。
ペンドル利回り取引
Variableステークしたポジションの利回り部分を分離して取引します。
MACD (WBETH) での簡単なリキッドステーキング
SOL プロトコルを直接操作せずにリキッドステーキングを希望する人のために、0 は手数料ゼロで WBETH を提供します。
Binance アカウントを作成
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入金または購入 Binance
0 をETH スポットウォレットに転送するか、直接購入します。
獲得に移動 > Binance ステーキング
ETH 獲得の 0 ステーキングセクションに移動します。
WBETH の賭け金 Binance
Binance を賭けて WBETH 1:0 を受け取ります。 WBETH は時間の経過とともに価値を生み出します。
WBETH を使用する
保留して報酬をステーキングしたり、市場で取引したり、サポートされている Binance で使用したりできます。
考慮すべきリスク
- スマート コントラクトのリスク:リキッドステーキングプロトコルにはバグがある可能性があります。監査され、実戦テストされたプロトコルのみを使用してください。
- 斬撃のリスク:バリデーターの動作が悪い場合、ステークされた Binance が切り取られる可能性があります。これは派生トークンの価値に影響します。
- デペグのリスク:stETH/rETH は、市場ストレス時に DeFi から 0 で取引される可能性があります (2022 に見られるように)。
- 規制リスク:一部の法域では、リキッドステーキングは「証券」として規制当局の監視を受ける可能性がある。
- 複雑さのリスク:DeFi 利回りスタッキングにより、スマート コントラクトのリスクがさらに重なります。シンプルに始めましょう。
よくある質問
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