ブロックチェーンが国債、不動産、商品などのリアルワールドアセットをトークン化することで、従来の金融に革命を起こす方法。
リアルワールドアセット（RWA）は、従来の金融世界の有形・無形資産をブロックチェーンネットワーク上でトークン化したものを表します。これには、米国債や不動産から、プライベートクレジットや金などの商品まで、あらゆるものが含まれます。
これらの資産をデジタルトークンに変換することで、RWAは従来の金融（TradFi）と分散型金融（DeFi）の間のギャップを埋め、暗号資産エコシステムに数兆ドルの価値を解放し、DeFiユーザーに安定した実世界の利回りへのアクセスを提供します。
RWAトークン化の総アドレス可能市場は、不動産、債券、商品を含め16兆ドル以上と推定されています。現在、トークン化されているのは0.1%未満であり、膨大な成長の可能性を示しています。
トークン発行ではなく、実際の経済活動に裏付けられた実質利回り
以前は機関投資家や富裕層に限られていた資産へのアクセス
インターネットがあれば誰でも米国債、世界の不動産に投資可能
営業時間が限られた従来の市場とは異なり、いつでも取引可能
最大かつ最も急成長しているRWAカテゴリー。トークン化されたT-Billは、DeFiユーザーに米国債の「リスクフリーレート」へのアクセスを提供し、現在約4.5〜5%のAPYをもたらします。主要プレーヤーには、Ondo Finance（USDY、OUSG）、Backed Finance、Franklin Templetonなどがあります。
DeFi投資家向けにトークン化された機関投資家および企業向けローン。より高い利回り（8〜15% APY）ですが、リスクも高くなります。Centrifuge、Maple Finance、Goldfinchなどのプラットフォームは、暗号資産の資本と新興市場やフィンテックの実世界の借り手を結びつけます。
賃貸物件、商業ビル、土地の分散所有。投資家は賃貸収入と不動産の値上がり益を比例配分で受け取ります。RealTは米国の賃貸物件をトークン化し、LandshareとParclは異なる市場に焦点を当てています。
PAXGやXAUTなどの金担保トークンは、最古のRWA形態を表しています。各トークンは、保管庫に保管された現物の金によって1:1で裏付けられています。保管の心配なく、貴金属への暗号資産ネイティブなエクスポージャーを提供します。
トークン化プロセスには複数の関係者が関わります：資産を調達する資産オリジネーター、資産を保持する法人（SPV）、資産を保護するカストディアン、トークンを発行するブロックチェーンプロトコル。Chainlinkなどのオラクルは、価格フィードと検証を提供します。
| プロジェクト | カテゴリー | TVL ↓ | APY | チェーン | 評価 |
|---|---|---|---|---|---|
ON Ondo Finance $ONDO | Treasuries | $3.2B | 4.8% | Ethereum | 4.8 |
XA Tether Gold $XAUT | Commodities | $580M | - | Ethereum | 4.5 |
CF Centrifuge $CFG | Private Credit | $450M | 8.5% | Polkadot | 4.5 |
PA Paxos Gold $PAXG | Commodities | $450M | - | Ethereum | 4.7 |
MP Maple Finance $MPL | Private Credit | $380M | 9.2% | Ethereum | 4.3 |
GF Goldfinch $GFI | Emerging Markets | $120M | 12.5% | Ethereum | 4.2 |
RE RealT $REALT | Real Estate | $95M | 10.2% | Ethereum/Gnosis | 4.4 |
bI Backed Finance $bIB01 | Treasuries | $85M | 4.5% | Ethereum | 4.1 |
RWAトークンに投資するには、まず中央集権型取引所で暗号資産を購入し、DeFiプロトコルと連携できるウォレットに送金する必要があります。限定ボーナス付きのおすすめ取引所をご紹介します:
お好みの取引所でUSDC、USDT、またはETHを購入してください。ほとんどのRWAプロトコルが直接受け入れるため、USDCがおすすめです。
MetaMaskまたはRabbyウォレットを作成します。取引所からウォレットアドレスにステーブルコインを送金してください。
Ondo Finance、Centrifuge、Mapleなどのプロトコルにアクセスします。ウォレットを接続し、必要なKYC/本人確認を完了してください。
ステーブルコインを預け入れてRWAトークンを受け取ります。利回りはプロトコルに基づいて自動的に蓄積または分配されます。
RWAトークンは中央集権型のカストディアンと法的主体に依存しています。これらが破綻した場合、トークン保有者は損失を被る可能性があります。
証券法は管轄区域によって異なります。一部のRWAトークンは特定の国で制限される場合があります。
プロトコルコードのバグにより資金の損失につながる可能性があります。常に監査済みのプロトコルを使用してください。
一部のRWAトークンは取引量が限られており、大口ポジションの解消が困難になる場合があります。
RWAは暗号資産における最大のセクターの一つになると予想されています。運用資産10兆ドルを誇る世界最大の資産運用会社BlackRockは、2024年にトークン化ファンド(BUIDL)をローンチし、機関投資家の採用を示しました。
注目すべき主なトレンドには、従来の金融インフラとの統合、国債から株式やETFへの拡大、そして各管轄区域での規制フレームワークの明確化があります。
市場アナリストの予測
$100B+ TVL
トークン化された実物資産は、機関投資家の採用と規制の明確化により、2030年までに総ロック価値が1,000億ドルを超えると予想されています。
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