토크노믹스란?
토크노믹스 (token + economics)는 암호화폐의 경제 모델을 뜻합니다. 여기에는 공급 지표(유통량, 총공급량, 최대공급량), 분배 구조(누가 얼마나 보유하는지), 발행 일정(새 토큰이 어떻게 유통에 들어오는지), 유틸리티(토큰의 사용처)가 포함됩니다.
토크노믹스를 이해하는 것은 암호화폐 투자 평가에 매우 중요합니다. 기술이 뛰어난 토큰이라도 토크노믹스가 부실하면(높은 인플레이션, 보유 집중, 공격적인 언락) 여전히 좋지 않은 투자일 수 있습니다.
시가총액 및 FDV 계산기
시가총액
$750.00M
완전 희석 가치평가 (FDV)
$1.50B
MC/FDV 비율
50.0%
Lower Risk
대부분의 토큰이 이미 유통 중
토큰 분배 분석기
퍼블릭 세일
15%
팀 및 자문단
20%
생태계 펀드
25%
재무금
15%
프라이빗 세일
10%
유동성
10%
에어드롭
5%
40%
언락됨
60%
락업 중
토큰 언락 시뮬레이터
TGE1년2년3년4년
15%
10%
10%
10%
15%
15%
15%
현재 유통량
15%
여전히 락업 중
85%
다음 언락
+5% @ M3
월 0TGE (퍼블릭 + 프라이빗)
월 3프라이빗 세일 베스팅 1
월 6팀 클리프 + 프라이빗 베스팅 2
월 9프라이빗 세일 베스팅 3
월 12팀 베스팅 1 + 생태계
월 18팀 베스팅 2
월 24팀 베스팅 3 + 재무금
월 36생태계 펀드
월 48최종 언락
공급 인플레이션 영향
인플레이션이 없을 때 가격
$2.0000
+100.0%
현실적인 가격 (인플레이션 반영 후)
$1.8182
+81.8%
인플레이션 부담
-18.2%
공급 희석으로 인해 잃는 가치
토큰 인플레이션(언락, 스테이킹 보상 등)은 기존 보유자의 지분을 희석시킵니다. 시가총액이 증가하더라도, 더 많은 토큰을 추가로 확보하지 않으면 네트워크 내 지분은 줄어듭니다.
토큰 지표 비교
| 토큰 | 시가총액 | FDV | MC/FDV | 공급량 | 인플레이션 |
|---|---|---|---|---|---|
| BTC | $1800B | $1800B | 100% | 19.5M/21M | 0.8% |
| ETH | $400B | $400B | 100% | 120M/∞ | 0% |
| SOL | $80B | $100B | 80% | 450M/∞ | 5.5% |
| AVAX | $15B | $18B | 83% | 400M/720M | 8% |
| ARB | $3B | $10B | 30% | 3B/10B | 15% |
| OP | $2.5B | $12B | 21% | 1B/4.3B | 20% |
핵심 토크노믹스 개념
시가총액
가격 × 유통 공급량. 시장이 현재 유통 가능한 토큰에 부여하는 가치입니다.
FDV (완전 희석 가치)
가격 × 최대 공급량. 모든 토큰이 유통 중일 때의 이론적 가치입니다.
유통 공급량
현재 시장에서 거래 가능한 토큰입니다. 락업되었거나 베스팅 중인 토큰은 제외됩니다.
토큰 인플레이션
새로운 토큰이 유통에 들어오는 속도입니다. 기존 보유자의 지분을 희석시킵니다.
베스팅 일정
잠긴 토큰(팀, 투자자 등)이 거래 가능해지는 타임라인입니다.
토큰 소각
공급량에서 토큰을 영구적으로 제거하는 것입니다. 디플레이션 메커니즘입니다.