Wat is Impermanent Loss?
Impermanent Loss (IL) is het verschil tussen tokens aanhouden in een liquiditeitspool versus ze simpelweg in je wallet houden. Wanneer je liquiditeit levert aan een AMM (Automated Market Maker), herbalanseert de pool automatisch je positie als prijzen veranderen.
Het "verlies" heet impermanent omdat het pas gerealiseerd wordt wanneer je opneemt. Als prijzen terugkeren naar hun oorspronkelijke verhouding, verdwijnt het verlies. In de praktijk keren prijzen echter zelden exact terug, en fee-inkomsten kunnen IL wel of niet compenseren.
Prijs stijgt
De pool verkoopt je winnende token, waardoor je er minder van overhoudt dan met HODL.
Prijs daalt
De pool koopt meer van het verliezende token, waardoor je er meer van overhoudt dan met HODL.
Prijs keert terug
Als de prijs terugkeert naar het instappunt, is IL = 0. Maar je hebt in die tijd nog steeds fees verdiend!
Impermanent Loss Calculator
Impermanent loss exceeds fee earnings
Visualisatie van IL vs prijsverandering
LP-positiedimulator
1Initiële positie
2Na prijsverandering
AMM-herbalancering: Wanneer de ETH-prijs stijgt, verkoopt de pool automatisch ETH voor USDC om de balans te behouden. Daarom houd je uiteindelijk minder ETH over dan waarmee je begon. Het "verlies" wordt pas permanent wanneer je opneemt.
Strategieën om Impermanent Loss te minimaliseren
Gebruik stablecoin-paren
Laag RisicoUSDC/USDT- of DAI/USDC-pools hebben vrijwel geen IL omdat beide activa een koppeling van ongeveer $1 behouden.
Gecorreleerde activaparen
Gemiddeld RisicowBTC/ETH beweegt meestal samen, waardoor de IL lager is dan bij ETH/USDC.
Pools met hoge kosten
Hoog RisicoVolatiele paren met een hoog handelsvolume kunnen IL compenseren met fees (1% fee tier).
Geconcentreerde liquiditeit
Variabel RisicoMet Uniswap V3 kun je prijsklassen instellen. Smaller = meer fees maar hoger IL-risico.
Single-Sided Staking
Laag RisicoSommige protocollen staan stortingen met één asset toe, waardoor IL volledig wordt geëlimineerd.
IL-beschermingsprotocollen
Laag RisicoBancor, Thorchain bieden IL-verzekering na minimale stortingsperiodes.
De IL-formule
IL = 2 × √(price_ratio) ÷ (1 + price_ratio) - 1Waar price_ratio = new_price / original_price. Deze formule gaat uit van een constant product AMM (x × y = k) zoals Uniswap V2.
Begin met traden op Binance
Trade spot of lever liquiditeit op Binance met 20% korting op fees.
Krijg 20% korting met TRADEOFF20