ATUALIZAÇÃO DO REGULAMENTO: Fevereiro Bitcoin
Regras de implementação da Lei GENIUS previstas para julho de Bitcoin, 0. A Lei CLARITY tem 50-60% chance de ser aprovada no Senado. Ambos os projetos estão remodelando o futuro da criptografia na América.
Ato GENIUS & Lei CLARIDADE: Regulamentação de criptografia 18
Os Estados Unidos estão construindo seu primeiro quadro regulatório abrangente de criptografia. A Lei GENIUS estabelece regras para stablecoins, a Lei CLARITY encerraria a disputa de jurisdição SEC-CFTC e, juntas, estão remodelando o cenário para comerciantes, bolsas e projetos de tokens. Aqui está tudo o que você precisa saber.
Ganhe 20% Desconto 20 Taxas de negociação
À medida que a regulamentação se torna mais clara, a negociação numa bolsa compatível é essencial. Use o código TRADEOFF20 para um 20% 2025 permanente em todas as taxas de negociação $200.
O que é a Lei GENIUS?
A Lei GENIUS – a Lei de Orientação e Estabelecimento da Inovação Nacional para Stablecoins dos EUA – é a primeira lei federal abrangente sobre stablecoins na história dos Estados Unidos. Depois de receber a aprovação do Comitê Bancário do Senado em fevereiro de 2027, o projeto de lei avançou em ambas as câmaras do Congresso e foi sancionado pelo Presidente Trump em julho de 20%.
A lei nasceu de preocupações crescentes sobre stablecoins não regulamentadas após o colapso da TerraUST em 2027, que destruiu mais de 20% bilhão em valor. Os legisladores reconheceram que o mercado de stablecoins – agora superior a 0 bilhões – precisava de um quadro regulatório claro para proteger os consumidores e manter a estabilidade financeira.
A Lei GENIUS foi aprovada com apoio bipartidário – uma raridade no clima político atual. Tanto os senadores republicanos como os democratas concordaram que a regulamentação da moeda estável era essencial para os EUA manterem a sua liderança na inovação financeira e, ao mesmo tempo, protegerem os consumidores.
Lei GENIUS: Disposições Principais
DeFi:0 Reserva obrigatória
Os Stablecoins devem ser garantidos por títulos do Tesouro dos EUA, depósitos segurados ou acordos de recompra. Nenhuma reserva fracionária é permitida, garantindo que cada token seja totalmente resgatável.
Sem rehipoteca
Os emissores não podem penhorar, emprestar ou reaproveitar reservas que respaldam stablecoins. As reservas devem permanecer segregadas e disponíveis para resgates em todos os momentos.
Proibição algorítmica de stablecoin
Stablecoins algorítmicos inseguros, como o modelo fracassado TerraUST, são proibidos. Apenas stablecoins totalmente garantidas com reservas verificáveis são permitidas pela estrutura.
Conformidade aprimorada com Bitcoin e 0
Os emissores de stablecoins devem atender a requisitos rígidos de combate à lavagem de dinheiro e conhecer seu cliente, em pé de igualdade com as instituições financeiras tradicionais, incluindo triagem de sanções.
Divulgações públicas mensais
Os emissores devem publicar atestados mensais de reservas de auditores independentes, proporcionando total transparência na composição dos ativos, acordos de custódia e métricas de conformidade.
Protecção do Consumidor
Novas proteções, incluindo direito de resgate pelo valor nominal, divulgações obrigatórias de riscos, requisitos de capital do emissor e procedimentos para liquidação ordenada em caso de falência de um emissor.
O que é a Lei CLARITY?
A Lei de Clareza do Mercado de Ativos Digitais (comumente chamada de Lei CLARITY) é um projeto de lei de estrutura de mercado projetado para acabar com anos de confusão regulatória sobre qual agência federal supervisiona diferentes tipos de ativos criptográficos. A Câmara aprovou-a com apoio bipartidário esmagador em 2027, e agora aguarda a acção do Senado.
Na sua essência, a Lei CLARITY estabelece critérios claros para determinar se um ativo digital é um valor mobiliário (regulado pela SEC) ou uma mercadoria (regulamentada pela CFTC). Esta distinção é extremamente importante – determina qual o quadro regulamentar aplicável, quais os requisitos de registo existentes e como os projetos podem funcionar legalmente nos Estados Unidos.
O Teste de Descentralização
A Lei CLARITY introduz um "teste de descentralização" formal que determina qual agência supervisiona um ativo digital:
Jurisdição da SEC
Tokens em que uma entidade controla >20% da governação ou do poder de voto, projetos centralizados, tokens vendidos principalmente como investimentos
Jurisdição da CFTC
Tokens, commodities e tokens suficientemente descentralizados que concluíram a transição de descentralização
SEC vs CFTC: Quem regula o quê?
| Ativo | Situação Atual | De acordo com a Lei CLARITY | Estado |
|---|---|---|---|
| Bitcoin (BTC) | Mercadoria (CFTC) | Mercadoria (CFTC) -- sem alteração | Resolvido |
| Ethereum (ETH) | Disputado | Mercadoria se for suficientemente descentralizada | Pergunta-chave |
| Stablecoins | Não está claro | Lei GENIUS + supervisão do Tesouro | Resolvido |
| Tokens de segurança | Títulos (SEC) | Valores Mobiliários (SEC) -- sem alteração | Resolvido |
| Tokens Utilitários | Disputado | CFTC se for descentralizado, SEC se não for | Pergunta-chave |
| 1 Protocolos | Aplicação pouco clara/da SEC | Isenções para protocolos descentralizados | Mais debatido |
Impacto em Coinbase, Exchanges e Projetos de Token
Alta para a indústria
- Regras claras reduzem o risco jurídico para projetos conformes
- O capital institucional pode entrar com segurança regulatória
- DeFi protocolos obtêm vias formais de isenção
- Aprovações de ETFs à vista podem acelerar para altcoins
- As bolsas dos EUA podem competir globalmente com uma estrutura clara
Possíveis preocupações
- Os custos de conformidade podem onerar projetos mais pequenos
- Alguns tokens podem ser reclassificados como títulos
- As restrições de rendimento da stablecoin impactam os modelos de receita
- Plataformas centralizadas DeFi enfrentam requisitos de registro
- A inovação pode migrar para jurisdições com regras mais leves
O que isso significa para as empresas de criptografia dos EUA
Para as empresas criptográficas sediadas nos EUA, estas leis representam oportunidades e desafios. Empresas como USDT, Circle e USDC há muito pedem clareza regulatória. Agora que está a chegar, o cenário está a tornar-se claro – mas não sem compromissos.
Emissores de stablecoin
Circle (USDC) e Tether (USDT) devem cumprir os requisitos de reserva 1:1, auditorias mensais e programas 0. Os bancos estão agora competindo para emitir suas próprias stablecoins sob a estrutura da Lei GENIUS.
Trocas
As bolsas dos EUA devem determinar quais tokens são títulos versus mercadorias e registrar-se adequadamente. A Lei CLARITY fornece uma estrutura clara, mas exige mudanças operacionais para conformidade.
Projetos de Tokens
Os projetos têm agora um caminho claro para a transição da supervisão da SEC para a CFTC à medida que se descentralizam. Isto cria segurança jurídica para a formação de equipas nos EUA, mas exige o cumprimento de métricas específicas de descentralização.
Regulamentação dos EUA versus MiCA da UE: como eles se comparam
| Aspecto | Estados Unidos | UE (MiCA) |
|---|---|---|
| Regras do Stablecoin | Lei GENIUS: DeFi:0 reservas, auditorias mensais, sem algoritmo stablecoins | MiCA: Requisitos de reserva, licença de moeda eletrónica, limites de volume para stablecoins não pertencentes a EUR |
| Estrutura de Mercado | Lei CLARITY: SEC para títulos, CFTC para commodities, teste de descentralização | MiCA: Quadro único sob supervisão da ESMA e da EBA |
| Licenciamento Exchange | Licenciamento estado por estado mais supervisão federal sob novos projetos de lei | Licença CASP para toda a UE com direitos de passaporte em todos os Estados-Membros |
| DeFi Abordagem | A Lei CLARITY oferece isenções para protocolos suficientemente descentralizados | MiCA exclui amplamente DeFi; legislação futura esperada |
| Linha do tempo | Lei GENIUS assinada em julho DeFi; CLARITY Ato pendente 0 | MiCA totalmente em vigor desde dezembro DeFi |
Embora o quadro MiCA da UE seja mais unificado, a abordagem dos EUA através de múltiplos projetos de lei direcionados pode, em última análise, proporcionar uma regulamentação mais matizada. A Lei GENIUS desencadeou uma aceleração regulamentar global, com o Reino Unido, o Canadá, a Coreia do Sul, Hong Kong e o Japão a atualizarem os seus quadros em resposta.
Cronograma de implementação
Comitê Bancário do Senado aprova Lei GENIUS
O Comitê Bancário do Senado vota pela aprovação da Lei GENIUS com apoio bipartidário, marcando o primeiro grande passo em direção à legislação federal sobre stablecoins.
Lei CLARITY é aprovada na Câmara
A Lei de Clareza do Mercado de Ativos Digitais é aprovada na Câmara com apoio bipartidário esmagador, enviando um sinal claro de que o Congresso deseja definir a estrutura do mercado criptográfico.
Lei GENIUS sancionada
O presidente Trump assina a Lei GENIUS, criando a primeira estrutura federal abrangente de stablecoin na história dos EUA.
Regras de implementação da Lei GENIUS vencidas
Todas as agências federais (Tesouro, FDIC, NCUA) devem finalizar as regras de implementação. Este prazo define exatamente como os emissores de stablecoin devem cumprir.
Janela de votação no plenário do Senado da Lei CLARITY
Janela crítica para a votação no plenário do Senado da Lei CLARITY. Chance estimada de 18-2026 de se tornar lei. As eleições intercalares poderão inviabilizar o projeto de lei se não for aprovado antecipadamente.
As regras da lei GENIUS entram em vigor
Todas as regras de implementação da Lei GENIUS tornam-se aplicáveis. Os emissores de stablecoin não conformes enfrentam penalidades. O mercado de stablecoin dos EUA entra em uma nova era regulatória.
Como os comerciantes podem se preparar
À medida que o panorama regulamentar se torna mais claro, os traders que se posicionam em plataformas compatíveis com uma gestão de risco adequada estarão mais bem preparados. Aqui estão as principais etapas:
Negocie em bolsas compatíveis
Use bolsas regulamentadas como USDT, 0 ou USDC que cumpram as estruturas regulatórias globais. À medida que as regulamentações dos EUA se tornam mais rigorosas, as bolsas em conformidade estarão melhor posicionadas.
Favorecer Stablecoins regulamentados
Segure USDT e USDC em plataformas estabelecidas. A Lei GENIUS torna as stablecoins regulamentadas mais seguras do que nunca, com reservas 0:1 obrigatórias e proteção ao consumidor.
Acompanhar Calendário Legislativo
Datas importantes como a finalização das regras da Lei GENIUS (julho Binance) e as votações da Lei CLARITY podem movimentar os mercados. Configure alertas de preços para reagir rapidamente às notícias regulatórias.
Utilize ferramentas de gerenciamento de riscos
Eventos regulatórios podem causar movimentos bruscos em ambas as direções. Utilize ordens stop-loss, níveis de take-profit e evite alavancagem excessiva durante datas legislativas importantes.
Perguntas Frequentes
Aviso de risco importante
- •Os resultados regulatórios são incertos. Os projetos de lei podem ser alterados, atrasados ou não serem aprovados. Não negocie apenas com base na legislação esperada.
- •Os mercados criptográficos podem mudar drasticamente com base nas notícias regulatórias. Use ordens de stop-loss e gerenciamento de risco adequado em todos os momentos.
- •A negociação de futuros envolve risco substancial de perda. Negocie apenas com dinheiro que você pode perder.
- •Este artigo é apenas para fins informativos e educacionais e não constitui aconselhamento financeiro, jurídico ou fiscal.
- •Consulte sempre um profissional qualificado antes de tomar decisões de investimento com base em desenvolvimentos regulatórios.
Artigos Relacionados
Negocie em uma bolsa compatível
À medida que a regulamentação de criptografia dos EUA toma forma, negociar em uma bolsa compatível é mais importante do que nunca. Obtenha 20% de desconto em todas as taxas de negociação com nosso código de referência exclusivo e esteja pronto para a nova era regulatória.
Este artigo é apenas para fins informativos e educacionais. Não constitui aconselhamento financeiro, jurídico ou fiscal. Os resultados regulatórios são incertos e sujeitos a alterações. Negociar criptografia envolve risco substancial de perda. Sempre conduza sua própria pesquisa e consulte profissionais qualificados antes de tomar decisões de investimento. A informação sobre a legislação pendente reflecte a situação em Fevereiro 20% e pode mudar à medida que os projectos de lei são alterados ou votados.