Uchunguzi wa Kina wa Itifaki za DeFi
Mwongozo wa kina wa itifaki kuu za DeFi: DEX, majukwaa ya ukopeshaji, kuwekeza kwa uwamuzi, na uboreshaji wa mapato. Linganisha TVL, mapato, na hatari katika mfumo mzima.
Mandhari ya Itifaki za DeFi
Fedha Iliyogatuliwa (DeFi) imebadilika kutoka kwa mikataba mahiri ya majaribio hadi mfumo wa $150B+ unaotoa kila huduma ya fedha ya jadi kwa njia isiyo na idhini na wazi. Mwongozo huu unashughulikia kategoria kuu za itifaki na jinsi ya kuzitumia.
Jinsi DEX (AMM) Inavyofanya Kazi
Mtumiaji Anaanzisha Ubadilishaji
Unataka kubadilisha 1 ETH kwa USDC kwenye Uniswap
TVL kwa Kategoria
Kuwekeza kwa uwamuzi kumekuwa kategoria kubwa zaidi ya DeFi, ikifuatiwa na ukopeshaji na DEX.
TVL ya DeFi kwa Kategoria
Data kufikia Januari 2026. Chanzo: DeFiLlama
Chunguza Itifaki za DeFi
Tazama na ulinganishe itifaki kwa kategoria. Bonyeza kila itifaki ili kuona vipimo vya kina.
Itifaki za Ukopeshaji Zimeelezwa
Jinsi Ukopeshaji Unavyofanya Kazi
- 1. Toa mali kupata riba
- 2. Kopa dhidi ya dhamana yako
- 3. Dumisha sababu ya afya juu ya kizingiti cha uondoaji wa nguvu
- 4. Lipa mkopo wakati wowote ili kufungua dhamana
Vipimo Muhimu
- LTV (Uwiano wa Mkopo kwa Thamani): Kiwango cha juu cha % cha kukopa cha thamani ya dhamana
- Kizingiti cha Uondoaji wa Nguvu: LTV ambapo nafasi inaondolewa kwa nguvu
- Kiwango cha Matumizi: % ya mali zilizotolewa zinazokopwa
- Sababu ya Afya: Uwiano wa usalama wa nafasi (lazima ubaki >1)
Kuwekeza kwa Uwamuzi
Kuwekeza kwa uwamuzi hukuruhusu kuwekeza ETH au SOL huku ukipokea tokeni ya uwamuzi wa kimiminika (stETH, jitoSOL) ambayo inaweza kutumika katika DeFi. Unapata thawabu za kuwekeza huku ukidumisha ufanisi wa mtaji.
Uboreshaji wa Mapato
Itifaki za mapato husaidia kuongeza mapato kupitia kujumuisha kiotomatiki, kuimarisha, au kutokenisha mapato.
Pendle — Biashara ya Mapato
Hugawanya tokeni zinazoleta mapato katika tokeni za Mtaji Mkuu (PT) na Mapato (YT). Funga mapato ya kudumu au buni kuhusu viwango vinavyobadilika.
Yearn — Hazina za Mapato
Mikakati ya kiotomatiki inayozungusha mtaji katika itifaki za DeFi ili kuongeza mapato huku ikijumuisha mapato kiotomatiki.
Convex — Kuimarisha Curve
Huongeza mapato ya LP ya Curve kwa kukusanya nguvu ya kura ya veCRV. Pata thawabu za CRV zilizoboreshwa bila kufunga CRV wewe mwenyewe.
Ulinganisho wa Mapato
Linganisha mapato katika itifaki na uelewa mabadilishano ya hatari/mapato.
Ulinganisho wa Mapato ya DeFi
Linganisha mapato katika itifaki tofauti na viwango vya hatari
| Itifaki | Mali | APY | Aina | Hatari |
|---|---|---|---|---|
| Ethena | sUSDe | 15% | Tokeni ya Mapato | Juu |
| GMX | GLP | 12.5% | Perp LP | Juu |
| Jito | SOL | 7.5% | Kuwekeza | Chini |
| Pendle | PT-stETH | 4.8% | Mapato ya Kudumu | Wastani |
| Aave | USDC | 4.5% | Ukopeshaji | Chini |
| Lido | ETH | 3.2% | Kuwekeza | Chini |
| Curve | stETH/ETH | 2.1% | LP | Wastani |
| Aave | ETH | 1.8% | Ukopeshaji | Chini |
APY zinabadilika na zinaweza kubadilika mara kwa mara. Ilisasishwa mara ya mwisho: Januari 2026
Kuelewa Hatari za DeFi
DeFi inatoa mapato ya juu lakini inakuja na hatari kubwa. Kuelewa hizi ni muhimu kabla ya kuweka mtaji.
Tathmini ya Hatari ya DeFi
Makosa au udhaifu katika msimbo wa itifaki unaweza kusababisha kupoteza fedha. Hata itifaki zilizokaguliwa zimewahi kudukuliwa.
Kupunguza Hatari: Use battle-tested protocols, check audit reports, diversify across protocols
Wasambazaji wa ukwasi wanaweza kupoteza thamani ikilinganishwa na kushikilia wakati bei zinatofautiana. Mbaya zaidi katika jozi zenye msukosuko.
Kupunguza Hatari: Use stable pairs, monitor IL, consider concentrated liquidity positions
Washambuliaji wanaweza kudanganya mtiririko wa bei ili kutumia itifaki za ukopeshaji na za milele.
Kupunguza Hatari: Use protocols with decentralized oracles (Chainlink), avoid protocols with DEX-only price feeds
Wamiliki wa tokeni wanaweza kupiga kura kubadilisha vigezo vya itifaki, na hivyo kudhuru watumiaji.
Kupunguza Hatari: Monitor governance proposals, understand timelock periods
Ukwasi mdogo unaweza kusababisha mtelemko wa bei au kuzuia uondoaji wa fedha wakati wa msongo wa soko.
Kupunguza Hatari: Check TVL trends, avoid protocols with declining liquidity
Kanuni zinaweza kuzuia ufikiaji wa itifaki au kuathiri thamani za tokeni.
Kupunguza Hatari: Understand jurisdiction, use decentralized frontends
Kabla Hujawekeza
Tumia orodha hii ya ukaguzi kutathmini itifaki yoyote ya DeFi kabla ya kuweka fedha.