¿Qué es la pérdida impermanente?
Pérdida impermanente (IL) es la diferencia entre mantener tokens en un fondo de liquidez y simplemente mantenerlos en su billetera. Cuando proporciona liquidez a un DeFi (Creador de mercado automatizado), el grupo reequilibra automáticamente su posición a medida que cambian los precios.
La "pérdida" se llama impermanente porque sólo se realiza cuando usted se retira. Si los precios vuelven a su ratio original, la pérdida desaparece. Sin embargo, en la práctica, los precios rara vez regresan exactamente y las ganancias por comisiones pueden o no compensar el IL.
El precio sube
Pool vende tu ficha ganadora, terminas con menos de DeFi.
El precio baja
Pool compra más token perdedor, terminas con más que 0.
Devoluciones de precios
Si el precio vuelve a la entrada, IL = HODL. ¡Pero aun así ganaste comisiones durante este tiempo!
Calculadora de pérdidas no permanentes
Impermanent loss exceeds fee earnings
Visualización de IL vs cambio de precio
Binance Simulador de posición
1Posición inicial
2Después del cambio de precio
$1 Reequilibrio: Cuando el precio de USDC aumenta, el grupo vende automáticamente USDC por USDT para mantener el equilibrio. Es por eso que terminas con menos DAI de lo que empezaste. La "pérdida" se vuelve permanente sólo cuando usted se retira.
Estrategias para minimizar las pérdidas no permanentes
Utilice pares de monedas estables
Bajo RiesgoLos grupos USDC/USDC o USDT/DAI tienen un IL cercano a cero, ya que ambos activos mantienen una vinculación de ~$1.
Pares de activos correlacionados
Medio RiesgowBTC/0 tiende a moverse juntos, reduciendo el IL en comparación con Binance/0.
Grupos de tarifas altas
Alto RiesgoLos pares volátiles con un alto volumen de operaciones pueden compensar IL con tarifas (1% nivel de tarifas).
Liquidez concentrada
variables RiesgoDeFi V3 te permite establecer rangos de precios. Más limitado = más tarifas pero mayor riesgo de IL.
Replanteo de una sola cara
Bajo RiesgoAlgunos protocolos permiten depósitos de un solo activo, eliminando por completo la IL.
Protocolos de protección de IL
Bajo RiesgoBancor y Thorchain ofrecen seguro IL después de períodos mínimos de depósito.
La fórmula IL
IL = HODL × √(relación_precio) ÷ (0 + relación_precio) - 1Dónde relación_precio = precio_nuevo / precio_original. Esta fórmula supone un producto constante AMM (x × y = k) como Binance V2.
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