अस्थायी हानि क्या है?
अस्थायी हानि (IL) लिक्विडिटी पूल में टोकन रखने बनाम उन्हें अपने वॉलेट में रखने के बीच का अंतर है। जब आप AMM (ऑटोमेटेड मार्केट मेकर) को लिक्विडिटी प्रदान करते हैं, तो पूल कीमतों में बदलाव के साथ आपकी पोजीशन को स्वचालित रूप से रीबैलेंस करता है।
"हानि" को अस्थायी इसलिए कहा जाता है क्योंकि यह तभी वास्तविक होती है जब आप निकासी करते हैं। यदि कीमतें अपने मूल अनुपात पर लौट आती हैं, तो हानि गायब हो जाती है। हालांकि, व्यवहार में, कीमतें शायद ही कभी ठीक उसी स्तर पर लौटती हैं—और शुल्क कमाई IL की भरपाई कर भी सकती है और नहीं भी।
कीमत बढ़ती है
पूल आपके जीतने वाले टोकन को बेचता है, HODL की तुलना में आपके पास कम रह जाता है।
कीमत घटती है
पूल हारने वाले टोकन को अधिक खरीदता है, HODL की तुलना में आपके पास अधिक रह जाता है।
कीमत लौटती है
यदि कीमत प्रवेश पर लौट आती है, IL = 0। लेकिन इस दौरान आपने शुल्क भी कमाया!
अस्थायी हानि कैलकुलेटर
Impermanent loss exceeds fee earnings
IL बनाम मूल्य परिवर्तन विज़ुअलाइज़ेशन
LP पोजीशन सिम्युलेटर
1प्रारंभिक पोजीशन
2मूल्य परिवर्तन के बाद
AMM रीबैलेंसिंग: जब ETH की कीमत बढ़ती है, तो पूल स्वचालित रूप से संतुलन बनाए रखने के लिए ETH को USDC के लिए बेचता है। इसलिए आपके पास शुरू में जितना ETH था उससे कम रह जाता है। "हानि" तभी स्थायी होती है जब आप निकासी करते हैं।
अस्थायी हानि कम करने की रणनीतियां
स्टेबलकॉइन पेयर का उपयोग करें
कम जोखिमUSDC/USDT या DAI/USDC पूल में लगभग शून्य IL होती है क्योंकि दोनों एसेट ~$1 पेग बनाए रखते हैं।
सहसंबद्ध एसेट पेयर
मध्यम जोखिमwBTC/ETH एक साथ चलने की प्रवृत्ति रखते हैं, जिससे ETH/USDC की तुलना में IL कम होती है।
उच्च शुल्क पूल
उच्च जोखिमउच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम वाले अस्थिर पेयर शुल्क से IL की भरपाई कर सकते हैं (1% शुल्क टियर)।
केंद्रित लिक्विडिटी
परिवर्तनशील जोखिमUniswap V3 आपको मूल्य सीमाएं निर्धारित करने देता है। संकीर्ण = अधिक शुल्क लेकिन उच्च IL जोखिम।
सिंगल-साइडेड स्टेकिंग
कम जोखिमकुछ प्रोटोकॉल सिंगल-एसेट डिपॉजिट की अनुमति देते हैं, जो IL को पूरी तरह समाप्त करते हैं।
IL सुरक्षा प्रोटोकॉल
कम जोखिमBancor, Thorchain न्यूनतम जमा अवधि के बाद IL बीमा प्रदान करते हैं।
IL फॉर्मूला
IL = 2 × √(price_ratio) ÷ (1 + price_ratio) - 1जहां price_ratio = new_price / original_price। यह फॉर्मूला Uniswap V2 जैसे कॉन्स्टेंट प्रोडक्ट AMM (x × y = k) मानता है।
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