Apa itu Impermanent Loss?
Impermanent Loss (IL) adalah selisih antara memegang token di pool likuiditas vs. hanya memegangnya di dompet Anda. Ketika Anda menyediakan likuiditas ke AMM (Automated Market Maker), pool secara otomatis menyeimbangkan kembali posisi Anda saat harga berubah.
"Kerugian" disebut impermanent karena hanya terealisasi saat Anda menarik. Jika harga kembali ke rasio awal, kerugian menghilang. Namun, dalam praktiknya, harga jarang kembali persis — dan pendapatan biaya mungkin atau mungkin tidak mengompensasi IL.
Harga Naik
Pool menjual token yang untung, Anda berakhir dengan lebih sedikit dibanding HODL.
Harga Turun
Pool membeli lebih banyak token yang rugi, Anda berakhir dengan lebih banyak dibanding HODL.
Harga Kembali
Jika harga kembali ke awal, IL = 0. Tapi Anda masih mendapat biaya selama waktu ini!
Kalkulator Impermanent Loss
Impermanent loss exceeds fee earnings
Visualisasi IL vs Perubahan Harga
Simulator Posisi LP
1Posisi Awal
2Setelah Perubahan Harga
Rebalancing AMM: Ketika harga ETH naik, pool secara otomatis menjual ETH untuk USDC guna mempertahankan keseimbangan. Inilah mengapa Anda berakhir dengan ETH lebih sedikit dari awal. "Kerugian" menjadi permanen hanya saat Anda menarik.
Strategi untuk Meminimalkan Impermanent Loss
Gunakan Pasangan Stablecoin
Low RiskPool USDC/USDT atau DAI/USDC memiliki IL mendekati nol karena kedua aset mempertahankan peg ~$1.
Pasangan Aset Berkorelasi
Medium RiskwBTC/ETH cenderung bergerak bersama, mengurangi IL dibandingkan ETH/USDC.
Pool Biaya Tinggi
High RiskPasangan volatil dengan volume trading tinggi dapat mengimbangi IL dengan biaya (tingkat biaya 1%).
Concentrated Liquidity
Variable RiskUniswap V3 memungkinkan Anda mengatur rentang harga. Lebih sempit = lebih banyak biaya tetapi risiko IL lebih tinggi.
Single-Sided Staking
Low RiskBeberapa protokol memungkinkan deposit aset tunggal, menghilangkan IL sepenuhnya.
Protokol Perlindungan IL
Low RiskBancor, Thorchain menawarkan asuransi IL setelah periode deposit minimum.
Rumus IL
IL = 2 × √(rasio_harga) ÷ (1 + rasio_harga) - 1Where rasio_harga = harga_baru / harga_awal. Rumus ini mengasumsikan AMM produk konstan (x × y = k) seperti Uniswap V2.
Mulai Trading di Binance
Trading spot atau sediakan likuiditas di Binance dengan diskon biaya 20%.
Dapatkan Diskon 20% dengan TRADEOFF20