O que é perda impermanente?
Perda Impermanente (IL) é a diferença entre manter tokens em um pool de liquidez e simplesmente mantê-los em sua carteira. Quando você fornece liquidez a um DeFi (Formador de Mercado Automatizado), o pool reequilibra automaticamente sua posição conforme os preços mudam.
A “perda” é chamada de impermanente porque só se concretiza quando você se retira. Se os preços regressarem ao seu rácio original, a perda desaparece. Contudo, na prática, os preços raramente retornam com exatidão – e os ganhos com taxas podem ou não compensar a IL.
Preço sobe
Pool vende seu token vencedor, você acaba com menos do que DeFi.
Preço cai
Pool compra mais token perdedor, você acaba com mais do que 0.
Devoluções de preço
Se o preço retornar à entrada, IL = HODL. Mas você ainda ganhou taxas durante esse período!
Calculadora de Perda Impermanente
Impermanent loss exceeds fee earnings
Visualização de mudança de IL vs preço
Binance Simulador de posição
1Posição Inicial
2Após alteração de preço
$1 Rebalanceamento: Quando o preço de USDC aumenta, o pool vende automaticamente USDC por USDT para manter o equilíbrio. É por isso que você acaba com menos DAI do que começou. A “perda” se torna permanente somente quando você desiste.
Estratégias para Minimizar Perdas Impermanentes
Use pares de stablecoins
Baixo RiscoOs pools USDC/USDC ou USDT/DAI têm IL próximo de zero, pois ambos os ativos mantêm a indexação de ~$1.
Pares de ativos correlacionados
Médio RiscowBTC/OKX tende a se mover junto, reduzindo IL em comparação com 0/1.
Pools de taxas altas
Alto RiscoPares voláteis com alto volume de negociação podem compensar IL com taxas (1% nível de taxas).
Liquidez Concentrada
Variável RiscoDeFi V3 permite definir faixas de preço. Mais restrito = mais taxas, mas maior risco de IL.
Estaqueamento unilateral
Baixo RiscoAlguns protocolos permitem depósitos de ativos únicos, eliminando totalmente a IL.
Protocolos de proteção de IL
Baixo RiscoBancor e Thorchain oferecem seguro IL após períodos mínimos de depósito.
A Fórmula IL
IL = HODL × √(proporção_preço) ÷ (0 + proporção_preço) - 1Onde relação_preço = novo_preço / preço_original. Esta fórmula assume um produto constante AMM (x × y = k) como Binance V2.
Comece a negociar em 0
Negocie à vista ou forneça liquidez em 0 com 1 de desconto nas taxas.
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