Ano ang Impermanent Loss?
Impermanent Loss (IL) ay ang pagkakaiba sa pagitan ng paghawak ng mga token sa isang liquidity pool kumpara sa simpleng paghawak ng mga ito sa iyong wallet. Kapag nagbigay ka ng liquidity sa isang AMM (Automated Market Maker), awtomatikong ni-rebalance ng pool ang iyong posisyon habang nagbabago ang presyo.
Ang "loss" ay tinatawag na impermanent dahil nare-realize lamang ito kapag nag-withdraw ka. Kung bumalik ang mga presyo sa kanilang orihinal na ratio, nawawala ang pagkalugi. Gayunpaman, sa praktika, bihirang bumalik ang mga presyo nang eksakto -- at ang mga kita mula sa fee ay maaaring o hindi maaaring mabawi ang IL.
Tumaas ang Presyo
Ibinebenta ng pool ang iyong panalong token, mas kaunti ang matitira sa iyo kaysa sa HODL.
Bumaba ang Presyo
Bumibili ang pool ng mas marami sa naluluging token, mas marami ang matitira sa iyo kaysa sa HODL.
Bumalik ang Presyo
Kung bumalik ang presyo sa entry, IL = 0. Pero kumita ka pa rin ng fee sa panahong ito!
Kalkulator ng Impermanent Loss
Impermanent loss exceeds fee earnings
Biswal ng IL kumpara sa Pagbabago ng Presyo
Simulator ng LP Position
1Paunang Posisyon
2Pagkatapos ng Pagbabago ng Presyo
AMM Rebalancing: Kapag tumaas ang presyo ng ETH, awtomatikong nagbebenta ang pool ng ETH para sa USDC upang mapanatili ang balanse. Ito ang dahilan kung bakit mas kaunti ang ETH na mayroon ka kaysa sa simula. Ang "loss" ay nagiging permanent lamang kapag nag-withdraw ka.
Mga Estratehiya para Bawasan ang Impermanent Loss
Gumamit ng Stablecoin Pair
Mababa PanganibAng USDC/USDT o DAI/USDC pool ay may halos zero IL dahil parehong pinapanatili ang ~$1 peg.
Magkaugnay na Asset Pair
Katamtaman PanganibAng wBTC/ETH ay madalas na magkasamang gumagalaw, binabawasan ang IL kumpara sa ETH/USDC.
Mataas na Fee Pool
Mataas PanganibAng mga volatile na pair na may mataas na volume ng trading ay maaaring i-offset ang IL gamit ang mga fee (1% fee tier).
Concentrated Liquidity
Variable PanganibAng Uniswap V3 ay nagbibigay-daan sa iyo na magtakda ng price range. Mas makitid = mas maraming fee pero mas mataas na IL risk.
Single-Sided Staking
Mababa PanganibAng ilang protocol ay nagbibigay-daan sa single-asset deposit, ganap na inaalis ang IL.
Mga IL Protection Protocol
Mababa PanganibAng Bancor, Thorchain ay nag-aalok ng IL insurance pagkatapos ng minimum na panahon ng deposito.
Ang IL Formula
IL = 2 × √(price_ratio) ÷ (1 + price_ratio) - 1Kung saan price_ratio = bagong_presyo / orihinal_na_presyo. Ang formula na ito ay nag-assume ng constant product AMM (x × y = k) tulad ng Uniswap V2.
Magsimulang Mag-trade sa Binance
Mag-trade ng spot o magbigay ng liquidity sa Binance na may 20% diskwento sa fee.
Makakuha ng 20% Diskwento gamit ang TRADEOFF20