ГоловнаБлогПосібник з непостійних втрат
Основи DeFi

Калькулятор непостійних втрат та посібник | Симулятор DeFi LP

Зрозумійте, розрахуйте та мінімізуйте непостійні втрати в DeFi пулах ліквідності за допомогою інтерактивних симуляторів.

Що таке непостійні втрати?

Непостійні втрати (IL) — це різниця між утриманням токенів у пулі ліквідності та простим утриманням їх у гаманці. Коли ви надаєте ліквідність AMM (автоматичний маркет-мейкер), пул автоматично ребалансує вашу позицію при зміні цін.

«Втрата» називається непостійною, тому що вона реалізується лише при виведенні коштів. Якщо ціни повертаються до початкового співвідношення, втрата зникає. Однак на практиці ціни рідко повертаються точно — і заробіток на комісіях може або не може компенсувати IL.

Ціна зростає

Пул продає ваш зростаючий токен, ви отримуєте менше, ніж при HODL.

Ціна падає

Пул купує більше падаючого токена, ви отримуєте більше, ніж при HODL.

Ціна повертається

Якщо ціна повернулася до початкової, IL = 0. Але ви все одно заробили комісії за цей час!

Калькулятор непостійних втрат

-90%0%+400%
Непостійні втрати
-2.02%
$252.55 втрачена вартість порівняно з HODL
Заробіток на комісіях (30 днів)
+$164.38
Вартість HODL
$12500
+$2500
Вартість LP (+ комісії)
$12412
+$2412
LP проти HODL
-88.17 (-0.71%)

Impermanent loss exceeds fee earnings

Візуалізація IL проти зміни ціни

50%25%0%
-90%-50%0%+100%+200%+400%
1.25x (±25%)
~0.6% IL
2x (±100%)
~5.7% IL
5x (±400%)
~25.5% IL

Симулятор LP позиції

1Початкова позиція

ETH
@ $
$3000
USDC
@ $1
$3000
Загальна позиція$6000
Константа k3,000

2Після зміни ціни

ETH
0.8165 @ $4500
$3674
USDC
3674.23 @ $1
$3674
Вартість LP$7348
Вартість HODL$7500
Непостійні втрати$152 (-2.02%)

Ребалансування AMM: Коли ціна ETH зростає, пул автоматично продає ETH за USDC для підтримки балансу. Тому ви отримуєте менше ETH, ніж мали на початку. «Втрата» стає постійною лише при виведенні коштів.

Стратегії мінімізації непостійних втрат

Використовуйте стейблкоїн-пари

Низький Ризик

Пули USDC/USDT або DAI/USDC мають майже нульові IL, оскільки обидва активи підтримують прив'язку ~$1.

Корельовані пари активів

Середній Ризик

wBTC/ETH зазвичай рухаються разом, зменшуючи IL порівняно з ETH/USDC.

Пули з високими комісіями

Високий Ризик

Волатильні пари з великим обсягом торгів можуть компенсувати IL комісіями (рівень комісій 1%).

Концентрована ліквідність

Змінний Ризик

Uniswap V3 дозволяє встановлювати цінові діапазони. Вужчий = більше комісій, але вищий ризик IL.

Одностороній стейкінг

Низький Ризик

Деякі протоколи дозволяють внесення одного активу, повністю усуваючи IL.

Протоколи захисту від IL

Низький Ризик

Bancor, Thorchain пропонують страхування IL після мінімального періоду депозиту.

Формула IL

IL = 2 × √(price_ratio) ÷ (1 + price_ratio) - 1

Де price_ratio = нова_ціна / початкова_ціна. Ця формула передбачає AMM з постійним добутком (x × y = k), як Uniswap V2.

Почати торгівлю на Binance

Торгуйте на споті або надавайте ліквідність на Binance зі знижкою 20% на комісії.

Отримати знижку 20% з TRADEOFF20

Пов'язані статті

What Is DeFi?

Yield Farming Guide

Liquid Staking Guide

Impermanent Loss Explained