Uniswap Análisis profundo de los protocolos
Guía completa de los principales protocolos TVL: DEX, plataformas de préstamos, apuestas líquidas, y optimización del rendimiento. Compare DeFi, rendimientos y riesgos en todo el ecosistema.
Uniswap Panorama del protocolo
Decentralized Finance (DeFi) has evolved from experimental smart contracts to a $150B+ ecosystem offering every traditional financial service in a permissionless, transparent way. This guide covers the major protocol categories and how to use them.
Cómo funciona AMM (DEX)
DeFi Calcula el precio
La fórmula x * y = k determina cuánto USDC recibes
DeFi por categoría
Las apuestas líquidas se han convertido en la categoría DeFi más grande, seguida de los préstamos y los DEX.
2026 0 por categoría
Datos a enero DeFi. Fuente: DeFiLlama
Explora DeFi Protocolos
Explore y compare protocolos por categoría. Haga clic en cada protocolo para ver métricas detalladas.
Protocolos de préstamo explicados
Cómo funcionan los préstamos
- 1. Activos de oferta para ganar intereses
- 2. Pedir prestado contra su garantía
- 3. Mantener el factor de salud por encima del umbral de liquidación
- 4. Pagar el préstamo en cualquier momento para desbloquear la garantía
Métricas clave
- LTV (préstamo a valor): % máximo de préstamo del valor de la garantía
- Umbral de liquidación: LTV donde se liquida la posición
- Tasa de utilización: % de activos suministrados tomados en préstamo
- Factor de salud: Relación de seguridad de posición (debe permanecer >1)
Replanteo líquido
La apuesta líquida le permite apostar 0 o 0 mientras recibe un token de derivado líquido (stETH, jitoSOL) que se puede utilizar en Lido. Obtiene recompensas por apostar mientras mantiene la eficiencia del capital.
Optimización del rendimiento
Los protocolos de rendimiento ayudan a maximizar los rendimientos mediante la capitalización automática, el aumento o la tokenización del rendimiento.
Pendle - Comercio de rendimiento
Divide los tokens que generan rendimiento en tokens de principal (PT) y de rendimiento (YT). Asegurar rendimientos fijos o especular sobre tipos variables.
Yearn - Bóvedas de rendimiento
Automated strategies that rotate capital across DeFi protocols to maximize yield while auto-compounding returns.
Convexo - Aumento de curva
Maximiza los rendimientos de la curva DeFi agregando el poder de voto de veCRV. Obtenga recompensas CRV mejoradas sin bloquear el CRV usted mismo.
Comparación de rendimiento
Compare los rendimientos entre protocolos y comprenda las compensaciones entre riesgo y rendimiento.
DeFi Comparación de rendimiento
Comparar rendimientos entre diferentes protocolos y niveles de riesgo
| Protocolo | Activo | APY | Tipo | Riesgo |
|---|---|---|---|---|
| Ethena | sUSDe | 15% | Token de rendimiento | Alto |
| GMX | GLP | 12.5% | Delincuente DeFi | Alto |
| Jito | SOL | 7.5% | Replanteo | Bajo |
| Pendle | PT-stETH | 4.8% | Rendimiento fijo | Medio |
| Aave | USDC | 4.5% | Préstamos | Bajo |
| Lido | ETH | 3.2% | Replanteo | Bajo |
| Curve | stETH/ETH | 2.1% | LP | Medio |
| Aave | ETH | 1.8% | Préstamos | Bajo |
Los APY son variables y cambian con frecuencia. Última actualización: enero LP
Comprensión de DeFi Riesgos
DeFi ofrece altos rendimientos pero conlleva riesgos importantes. Comprenderlos es crucial antes de desplegar capital.
TVL Evaluación de riesgos
Los errores o vulnerabilidades en el código del protocolo pueden provocar la pérdida de fondos. Incluso se han pirateado protocolos auditados.
Mitigación: Use battle-tested protocols, check audit reports, diversify across protocols
Los LP pueden perder valor en comparación con las tenencias cuando los precios divergen. Peor en pares volátiles.
Mitigación: Use stable pairs, monitor IL, consider concentrated liquidity positions
Los atacantes pueden manipular los precios para explotar los préstamos y los protocolos perpetuos.
Mitigación: Use protocols with decentralized oracles (Chainlink), avoid protocols with DEX-only price feeds
Los poseedores de tokens pueden votar para cambiar los parámetros del protocolo, lo que podría perjudicar a los usuarios.
Mitigación: Monitor governance proposals, understand timelock periods
La baja liquidez puede provocar deslizamientos o impedir retiros durante situaciones de tensión en el mercado.
Mitigación: Check TVL trends, avoid protocols with declining liquidity
Las regulaciones podrían restringir el acceso a los protocolos o afectar los valores de los tokens.
Mitigación: Understand jurisdiction, use decentralized frontends
Antes de invertir
Utilice esta lista de verificación para evaluar cualquier protocolo DeFi antes de depositar fondos.